Le banche PH mantengono uno slancio positivo

I primi nove mesi dell’anno hanno visto le banche filippine sostenere guadagni nel primo semestre nonostante le continue sfide, ha affermato una società di ricerca finanziaria.

“Le banche filippine hanno generalmente sostenuto lo slancio positivo … poiché la crescita dei prestiti e la qualità degli asset sono rimaste resilienti di fronte ai recenti venti contrari macroeconomici”, ha dichiarato l’unità di Fitch Solutions CreditSights in un nuovo rapporto.

Ha osservato che gli interessi netti e le commissioni hanno continuato a fornire un buon cuscinetto per gli scarsi redditi da negoziazione, “che continuano a diminuire su tutta la linea a causa dell’aumento dei tassi…”

“I costi del credito drasticamente ridotti”, nel frattempo, “hanno mantenuto la redditività ai livelli pre-pandemici o vicini”.

La maggior parte delle entrate da commissioni delle banche è rimasta stabile con una crescita su base annua a due cifre con la Bank of the Philippine Islands (invariata) e la Philippine National Bank (in calo dell’8%) che si dice siano le eccezioni.

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Il costo del credito presso le banche di secondo livello è stato più elevato su base trimestrale, ma partendo da una base bassa, mentre quello delle banche di primo livello è rimasto da stabile a inferiore nel terzo trimestre ed è rimasto sostanzialmente in linea tra loro a 60-66 punti base (pb ).

“Assieme all’inflazione persistentemente ostinata e ai venti contrari generali alla crescita globale, prevediamo un aumento dei costi del credito e una moderazione della crescita dei prestiti nei prossimi diciotto mesi circa”, ha affermato CreditSights.

Sono stati forniti aggiornamenti di stato per sette banche filippine: BDO Unibank (BDO), Bank of Philippine Islands (BPI), Metrobank (MBT), Philippine National Bank (PNB), Rizal Commercial Banking Corp. (RCBC), Union Bank of the Philippines ( UBP) e Banca di sicurezza (SECB).

Si diceva che BDO, BPI e MBT avessero un maggiore assorbimento delle perdite e riserve di capitale, una qualità degli asset più favorevole e franchigie più ampie rispetto ai loro pari.

“Beneficiano di un’elevata esposizione alle grandi società che dovrebbero essere più resilienti in caso di recessione, nonché delle loro solide franchigie di deposito che mitigano l’aumento dei costi di deposito, consentendo un maggiore rialzo dagli aumenti dei tassi del BSP al loro margine di interesse netto (NIM) ,” ha affermato CreditSights.

“Riconosciamo i venti contrari che devono affrontare le Filippine, ma riteniamo che i rischi siano equamente catturati nei loro attuali spread, e quindi manteniamo la nostra raccomandazione sulla performance di mercato su BDO, BPI e MBT”, ha aggiunto.

CreditSights ha affermato di essere “fondamentalmente a suo agio” con SECB e UBP “ma queste banche mancano di dimensioni rispetto alle banche di primo livello”.

Il coefficiente CET1 di UBP è sceso all’11,9% durante il trimestre a seguito della chiusura ufficiale dell’acquisizione delle attività di consumo di Citi nelle Filippine. “Lo consideriamo scarso, ma la banca ha in programma un aumento di capitale di P20 miliardi per sostenere i livelli di capitale esauriti”, ha affermato CreditSights.

La SECB è stata spostata dalla performance di mercato alla sottoperformance e l’UBP è stata mantenuta sottoperformata. È stata inoltre mantenuta una raccomandazione di sottoperformance su PNB a causa dei timori per i suoi fondamentali creditizi più deboli.

“Per RCBC, consideriamo l’aumento della partecipazione di SMBC (Sumitomo Mitsui Banking Corp.) al 20% come un credito materiale positivo in quanto fornisce un aumento di 400 punti base al coefficiente CET1 e rafforza l’impegno di SMBC nei confronti di RCBC come veicolo per la sua espansione nel mercato filippino”, ha affermato CreditSights.

La raccomandazione di RCBC è stata mantenuta all’andamento del mercato.

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