Le azioni Wall St guadagnano per la seconda settimana consecutiva sulla speranza che la Fed rallenti gli aumenti dei tassi

Le azioni statunitensi hanno guadagnato per la seconda settimana consecutiva dopo che il presidente della Federal Reserve ha segnalato che la banca centrale avrebbe rallentato il suo inasprimento monetario.

L’indice di riferimento S&P 500 è salito dell’1,1% nella settimana, nonostante sia sceso dello 0,1% venerdì dopo che i numeri dei posti di lavoro statunitensi più caldi del previsto hanno aggiunto pressioni sulla Fed affinché mantenga la sua posizione dura sull’inflazione. Il Nasdaq Composite, fortemente tecnologico, ha guadagnato il 2,1% durante la settimana e ha perso lo 0,2% nell’ultima sessione.

Entrambi gli indici sono saliti bruscamente mercoledì dopo che il presidente della Fed Jay Powell ha lasciato intendere che la banca centrale avrebbe rallentato i suoi aumenti dei tassi di interesse alla fine di questo mese.

Le speranze di un primo “pivot” della Fed sull’inflazione sono state intaccate venerdì, tuttavia, quando i dati hanno mostrato che l’occupazione non agricola negli Stati Uniti è aumentata di 263.000 il mese scorso, molto più dell’aumento di 200.000 previsto dagli economisti intervistati da Reuters. Anche l’aumento di ottobre è stato rivisto al rialzo a 284.000, dai 261.000 inizialmente riportati. Il tasso di disoccupazione è rimasto invariato al 3,7%.

Gli investitori hanno preso le notizie migliori per i lavoratori piuttosto che le cattive notizie per i mercati. “Un aumento di 0,75 punti percentuali a dicembre è rientrato nel dibattito”, ha affermato Steve Blitz, capo economista statunitense di TS Lombard, riferendosi a un aumento delle aspettative per un aumento di 0,5 punti percentuali da parte della Fed dopo il discorso di Powell di mercoledì.

“Questi sono numeri straordinari per questo punto del ciclo”, ha aggiunto Blitz. “L’economia rimane forte, la domanda di lavoro rimane forte e non siamo neanche lontanamente vicini a stabilire una debolezza nell’economia che produrrà una decelerazione al tasso di inflazione di base”.

Il trading nei mercati dei futures ha mostrato agli investitori che il tasso ufficiale principale della Fed raggiungerà un picco appena sotto il 5% nel giugno 2023, in aumento di circa 0,1 punti percentuali rispetto a prima della pubblicazione dei dati sull’occupazione di novembre.

“Il ritmo delle assunzioni negli Stati Uniti insieme ad altre misure dell’attività del mercato del lavoro come i posti vacanti e la crescita dei salari rimane troppo alto per i gusti della Fed”, ha affermato Hussain Mehdi, stratega di HSBC Asset Management.

“Con questo in mente e tra la più ampia resilienza economica degli Stati Uniti e l’inflazione di base vischiosa, riteniamo ingiustificata la speculazione di una pausa della Fed non appena la riunione di gennaio-febbraio”.

Il rendimento del Treasury a due anni, che è sensibile alle aspettative sui tassi di interesse, è salito di 0,02 punti percentuali al 4,27% con il calo dei prezzi del titolo.

Le azioni europee sono rimaste in sordina, con lo Stoxx 600 regionale in calo dello 0,2% e il FTSE 100 di Londra che ha chiuso piatto. In Asia, l’indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,3% e il CSI cinese ha perso lo 0,6%.

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