La BCE deve fare di più per affrontare il “mostro” dell’inflazione, afferma Christine Lagarde

Christine Lagarde ha avvertito che le pressioni sui prezzi sottostanti rimarranno “appiccicose nel breve termine” e ha segnalato che sono molto probabili ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Banca centrale europea poiché “l’inflazione è un mostro che dobbiamo bussare alla testa”.

La BCE non stava cercando di “spezzare l’economia” con aumenti dei tassi, ha detto Lagarde al quotidiano spagnolo El Correo, mentre chiedeva alle banche di riprogrammare il rimborso del debito per le famiglie che lottano per far fronte all’aumento dei costi di prestito sui mutui a tasso variabile.

“Stiamo facendo progressi, ma abbiamo ancora del lavoro da fare. . . Per il momento, l’economia è resiliente, l’occupazione è solida e la disoccupazione è la più bassa che sia mai stata”, ha affermato il presidente della BCE, esortando gli istituti di credito a considerare il “lato reputazionale” di dare grandi aumenti salariali ai dirigenti.

I commenti di Lagarde sono l’ultimo segnale che i funzionari della BCE sono preoccupati per l’inflazione costantemente elevata e per gli ulteriori aumenti dei tassi necessari per domarla, in particolare dopo che la crescita dei prezzi core, che esclude energia e cibo, ha raggiunto un nuovo massimo storico nell’eurozona a febbraio.

L’inflazione nell’Eurozona è scesa per quattro mesi dopo aver toccato il record del 10,6% in ottobre, principalmente a causa della decelerazione dei prezzi dell’energia. Tuttavia, l’inflazione complessiva è scesa meno del previsto all’8,5% nell’anno fino a febbraio e la misura di base ha raggiunto un nuovo massimo del 5,6%.

Marco Valli, capo economista europeo presso la banca italiana UniCredit, ha affermato che i dati “probabilmente avranno implicazioni per la politica della BCE perché membri influenti del consiglio direttivo hanno collegato in modo piuttosto esplicito la traiettoria futura dei tassi all’evoluzione dell’inflazione core”.

Lagarde ha affermato che è “troppo presto per dichiarare vittoria” nella lotta per riportare l’inflazione all’obiettivo del 2% della BCE, anche se la crescita dei prezzi dell’energia è rallentata. Ha predetto che l’inflazione primaria avrebbe continuato a diminuire, ma la crescita dei prezzi sottostante sarebbe rimasta “troppo alta” a breve termine, il che significa che la banca centrale era “molto, molto probabile” che andasse avanti con un tasso di mezzo punto percentuale ben segnalato. sorgere nella sua prossima riunione, il 16 marzo.

La BCE ha alzato i tassi di 3 punti percentuali dalla scorsa estate. I mercati finanziari stanno scontando un aumento del tasso sui depositi delle banche al 4% entro la fine dell’anno, rispetto all’attuale livello del 2,5%. Ciò supererebbe il picco del 2001 del 3,75%.

Vi sono preoccupazioni simili negli Stati Uniti, dove l’elevata inflazione e i forti dati sul mercato del lavoro e sui salari hanno sollevato dubbi sul fatto che la Federal Reserve manterrà gli aumenti dei tassi di un quarto di punto o tornerà a una mossa di mezzo punto nella riunione del 21-22 marzo.

Nel Regno Unito, i mercati finanziari scommettono che la Banca d’Inghilterra alzerà ulteriormente i tassi, ma il suo governatore Andrew Bailey ha dichiarato la scorsa settimana che questa ipotesi potrebbe essere errata.

L’aumento dei tassi di interesse ha aumentato i profitti delle banche commerciali europee, consentendo loro di aumentare gli interessi addebitati sui prestiti più rapidamente di quanto aumentino i tassi che i risparmiatori guadagnano sui depositi.

In paesi come la Spagna che hanno un’alta percentuale di mutui a tasso variabile, si teme che le famiglie possano avere difficoltà a far fronte al maggior costo dei prestiti.

“Sono sicuro che molte banche sono disposte a riconsiderare le condizioni del prestito e pronte a scaglionare i rimborsi nel tempo”, ha affermato Lagarde. “E non per carità”, ha aggiunto, sottolineando che era nell’interesse degli istituti di credito evitare un aumento dei crediti inesigibili.

UniCredit, la seconda banca più grande d’Italia, ha proposto di aumentare la retribuzione del suo amministratore delegato Andrea Orcel del 30% a 9,75 milioni di euro all’anno, rendendolo uno dei capi di banca europei più pagati.

“C’è ovviamente un lato reputazionale in questo tipo di decisioni di cui i leader delle banche dovrebbero essere consapevoli”, ha affermato Lagarde.