Crypto Bank Silvergate per chiudere e liquidare, dopo che gli esaminatori FDIC si sono presentati. Le azioni crollano completamente

Yves qui. Devo confessare di non cadere così da vicino i fallimenti a cascata in cripto-landia, a parte lo spettacolare e istruttivo crollo di FTX. Come molti di voi sanno, Silvergate ha offerto servizi di deposito in dollari a molti scambi di criptovalute e si è anche scatenato assumendosi il rischio di criptovalute tramite prodotti come l’offerta di prestiti garantiti contro Bitcoin.

I lettori potrebbero ricordare gli irlandesi per il fatto che Silvergate ha preso in prestito 4,3 miliardi di dollari dalla Federal Home Loan Bank di San Francisco. È stato in grado di farlo perché in origine era una piccola banca ipotecaria … e si sospetta che non abbia confessato alla FHLB il suo enorme cambiamento nell’obiettivo aziendale.

Non ricordo l’ultima volta che una banca si è liquidata volontariamente, invece di fallire o è stata venduta. Dato che è in acqua calda legale (sotto inchiesta del DoJ per frode), nessuno con una cellula cerebrale funzionante lo acquisterebbe, supponendo caritatevolmente che abbia un valore residuo. Silvergate afferma di aver completamente rimborsato l’FHLB e restituirà anche tutti i depositi. Si immagina che questo sia per cercare di minimizzare la responsabilità mentre è ancora possibile rendere integri i creditori più importanti.

Wolf Richter si è collegato al comunicato stampa di Silvergate annunciando la sua intenzione di chiudere. L’affermazione secondo cui i depositanti riceveranno tutti i loro soldi deve essere rassicurante… ma perché Silvergate è ancora disposta a prendere più di quei fondi? Vedi la nota in cima al sito:

Separatamente, puoi ancora curiosare nel sito e ottenere una dose inebriante di criptotrionfalismo.

Di Wolf Richter, direttore di Wolf Street. Originariamente pubblicato su Wolf Street

In un conciso comunicato stampa questo pomeriggio, Silvergate Capital, la holding della criptobanca Silvergate Bank, ha annunciato che avrebbe “concluso le operazioni e liquidato volontariamente” Silvergate Bank “in modo ordinato e in conformità con i processi normativi applicabili”.

Questo arriva un giorno dopo che Bloomberg News ha riferito, sulla base delle sue fonti, che gli esaminatori della FDIC stavano frugando nei libri e nei registri delle banche presso la Silvergate Bank e che i funzionari della FDIC hanno discusso con la direzione della Silvergate per capire come andare avanti.

Quindi sembra che la direzione sia arrivata a una decisione su come andare avanti.

Il 5 gennaio, in un titolo sullo scioccante deposito di Silvergate quel giorno, avevo detto che “Sto aspettando che si presenti la FDIC”. Ho dovuto aspettare circa due mesi.

Nell’annuncio di oggi, Silvergate ha dichiarato:

“Alla luce dei recenti sviluppi normativi e del settore, Silvergate ritiene che una liquidazione ordinata delle operazioni bancarie e una liquidazione volontaria della banca sia la migliore strada da seguire.

“Il piano di chiusura e liquidazione della Banca prevede il rimborso integrale di tutti i depositi.

“La Società sta anche valutando il modo migliore per risolvere i reclami e preservare il valore residuo dei suoi beni, compresa la sua tecnologia proprietaria e i beni fiscali”.

L’annuncio dell’atto finale per la banca arriva pochi giorni dopo che Silvergate Capital ha emesso un avviso di “continuità aziendale”, il 1° marzo, insieme a una serie di altri elementi agghiaccianti: agghiaccianti per gli investitori di Silvergate e per tutti i rimanenti depositanti con saldi sopra i limiti di assicurazione sui depositi FDIC. Ha detto:

Ripristinerebbe i suoi rendiconti finanziari e mostrerebbe una perdita ancora maggiore rispetto alla perdita di $ 1 miliardo registrata per il quarto trimestre; non sarebbe in grado di depositare la propria relazione annuale entro la scadenza a causa della “valutazione della direzione sui controlli interni sull’informativa finanziaria”; tali perdite “avrebbero un impatto negativo sui coefficienti patrimoniali di vigilanza” e “potrebbero portare la Società e la Banca ad essere meno che ben capitalizzate”; e stava “rivalutando le sue attività e strategie alla luce delle sfide aziendali e normative che deve affrontare attualmente”.

“Oh amico”, ho gemuto dopo aver messo insieme quella lista il 1 marzo.

E così sembra, la direzione ha completato la rivalutazione delle sue attività e ha deciso di chiudere e liquidare la banca.

Ma ha rimborsato i prestiti della Federal Home Loan Bank. Parte delle perdite aggiuntive rivelate il 1° marzo provengono dalla vendita di ulteriori titoli del Tesoro per raccogliere fondi per rimborsare i 4,3 miliardi di dollari di anticipi a breve termine che aveva ricevuto dalla Federal Home Loan Bank di San Francisco (Silvergate Capital ha sede in California ). Silvergate aveva rivelato gli anticipi come parte del suo deposito il 5 gennaio. Il fatto che l’FHLB stesse prestando 4,3 miliardi di dollari a una criptobanca aveva causato un bel putiferio. Il 2 marzo, la FHLB ha confermato che questi anticipi sono stati “completamente rimborsati”. Quindi è fuori discussione.

Silvergate ha anche affermato di aver chiuso il suo sistema di pagamento in tempo reale nel mondo delle criptovalute, Silvergate Exchange Network (SEN).

Silvergate ha annunciato il 5 gennaio di aver affondato i suoi sforzi per sviluppare la propria stablecoin, basata sulla tecnologia Diem che aveva acquisito da Facebook, e ha cancellato $ 196 milioni, che facevano parte della perdita di $ 1 miliardo nel quarto trimestre.

Silvergate è stato preso di mira dalle autorità di regolamentazione e dalle inchieste al Congresso. E secondo Bloomberg in precedenza è indagato dalla sezione frode del Dipartimento di Giustizia.

In termini di azioni, Silvergate Capital [SI] ha attirato orde di venditori allo scoperto e orde di acquirenti in calo. È stato uno degli eroi più brillanti nel mio pantheon di Imploded Stocks.

Nel trading after-hour di oggi, le azioni sono aumentate di un altro 44%, voglio dire, non che importi più, a $ 2,76, in calo del 99% rispetto al picco di allucinazioni consensuali criptato nel novembre 2021, di $ 239. Ma questa è una delle regole di base nel mondo delle criptovalute e per le aziende che vogliono cavalcare l’allucinazione consensuale delle criptovalute: easy come, easy go (dati sui prezzi tramite YCharts):