BAP: i fallimenti delle banche statunitensi avranno un impatto minimo

I prezzi delle azioni delle banche filippine potrebbero essere diminuiti, ma si prevede che il settore finanziario nazionale nel suo insieme sarà minimamente influenzato dalle ricadute di una crisi bancaria negli Stati Uniti, ha affermato martedì un gruppo industriale.

“La Bankers Association of the Philippines (BAP) assicura al pubblico filippino che i recenti sviluppi nel sistema finanziario statunitense non hanno alcun impatto sostanziale o materiale sulle banche filippine”, si legge in una nota.

“Le banche hanno basi di deposito diversificate che includono tutti i settori dell’economia filippina, consentendo loro di fornire continuamente le esigenze di liquidità dei propri clienti”, ha aggiunto.

“Inoltre, le banche nelle Filippine continuano ad avere coefficienti patrimoniali e di liquidità che superano i requisiti stabiliti dal Bangkok Sentral ng Pilipinas”.

I fallimenti di due banche regionali statunitensi – Silicon Valley Bank (SVB) e Signature Bank – in soli due giorni si sono riverberati sui mercati finanziari di tutto il mondo e hanno sollevato preoccupazioni per la salute del settore bancario globale.

Colpiti i prezzi delle azioni

Le azioni bancarie filippine sono scese da quando SVB è crollato venerdì con il sottoindice finanziario in calo dell’1,86% martedì.

Tra i maggiori ribassi della giornata c’erano BDO Unibank Inc., il cui prezzo delle azioni è sceso del 2,13%, o P2,60, a P119,40; Metropolitan Bank and Trust Co. in calo del 4,04%, o P2,40, a P57 per azione; e Bank of the Philippine Islands, che ha visto un calo dell’1,24%, o P1,30, a P103,80 per azione.

L’indice di riferimento della borsa valori filippina è crollato del 2,31%.

Le autorità statunitensi si sono mosse per contenere le ricadute dei fallimenti bancari, con le autorità di regolamentazione che hanno assicurato ai clienti delle banche che avrebbero recuperato tutti i loro soldi anche se si fossero rifiutati di fornire salvataggi a SVB e Signature.

Lunedì, il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha detto agli americani che “possono essere certi che il nostro sistema bancario è al sicuro” e che il governo “farà tutto ciò che è necessario oltre a tutto questo [measures already taken].”

Le misure prudenziali attuate dal BSP, ha affermato il BAP, hanno fornito il “supporto necessario che consente al sistema bancario filippino di resistere agli shock economici”.

“Il BAP continua a lavorare con BSP e altre parti interessate per perseguire riforme che porteranno a un sistema finanziario ancora più forte che soddisfi sufficientemente le esigenze finanziarie del pubblico bancario”, ha aggiunto.

Uno stop alla stretta?

L’impatto dei fallimenti delle banche statunitensi potrebbe estendersi agli aumenti dei tassi di interesse, con alcuni analisti che affermano che la Federal Reserve (Fed) potrebbe sospendere il suo ciclo di inasprimento per allentare la pressione sul settore finanziario.

Il crollo di SVB è stato attribuito ai forti aumenti dei tassi della Fed che hanno colpito il valore dei titoli detenuti dalla banca.

Le banche centrali hanno alzato i tassi di interesse nel tentativo di contenere l’aumento dell’inflazione e la Fed dovrà prendere in considerazione i dati sui prezzi di febbraio che dovrebbero essere rilasciati martedì, ora degli Stati Uniti, quando si riunirà dal 21 al 22 marzo.

Per quanto riguarda le Filippine, gli analisti hanno affermato che il consiglio monetario del BSP probabilmente ordinerà un aumento dei tassi più contenuto il 23 marzo, poiché l’inflazione è rimasta elevata a 8,6 il mese scorso. Un aumento di 50 punti base (bps) è stato annunciato a febbraio dopo che l’inflazione ha toccato il massimo da 14 anni all’8,7% a gennaio.

“A livello locale, la causa dell’inflazione rimane guidata dall’offerta e [the] BSP è in anticipo rispetto alla curva dei tassi di 1,25 punti base, dandogli anche la possibilità di rallentare con un possibile aumento di 25 punti base questo mese”, ha affermato Robert Dan Roces, economista e vicepresidente assistente della Security Bank Corp..

Suhaimi Ilias, capo economista presso Maybank Investment Bank, ha affermato che “non stiamo cambiando la nostra opinione su BSP, che è ancora sulla buona strada per un altro aumento del suo tasso di riferimento poiché l’inflazione rimane alta e vischiosa ben oltre l’8%… e soprattutto alla luce del accelerazione dell’inflazione core che indica pressioni inflazionistiche sottostanti.”

L’università dell’Asia e l’economista del Pacifico Victor Abola hanno fatto eco a questo, dicendo: “Penso che l’inflazione locale sia troppo alta e quindi il BSP non può rischiare di essere visto come [being] molto dietro la curva”.

È improbabile che la crisi globale si ripeta

Ha aggiunto che il fallimento di SVB non dovrebbe portare a una ripetizione della crisi finanziaria globale del 2008, causata dall’assunzione di troppi rischi da parte delle banche.

Tra l’altro, “le banche più grandi hanno molta più liquidità di SVB”.

“Le nostre banche rimangono altamente capitalizzate e dovrebbero riuscire a evitare in gran parte le principali minacce alla stabilità del sistema finanziario”, ha continuato Abola.

Nicholas Antonio Mapa, economista senior presso ING Bank Manila, ha affermato che qualsiasi pausa da parte del BSP sarebbe probabilmente arrivata solo a maggio se la tendenza dell’inflazione dovesse diminuire.

Il capo economista di China Banking Corp., Domini Velasquez, e il suo omologo di Rizal Commercial Banking Corp., Michael Ricafort, hanno anche affermato che le autorità monetarie locali daranno la priorità a ridurre l’inflazione.

Ruben Carlo Asuncion, capo economista della Union Bank of the Philippines, nel frattempo, ha affermato che il BSP dovrebbe ancora prendere in considerazione gli sviluppi negli Stati Uniti.

“Sappiamo che queste istituzioni [the Fed and the BSP] sottolineano sempre che dipendono dai dati. Pertanto, il rilascio dell’IPC (indice dei prezzi al consumo) degli Stati Uniti… sarà fondamentale per il futuro di entrambe le istituzioni”, ha affermato.