Il vecchio nell’angolo della stanza

COMMENTO: Marty, mi dispiace dirtelo, ma il motivo per cui l’hai previsto è che sei vecchio, come me. lol Ti rendi conto che la crisi del 2007-2008 risale a 16 anni fa! Il tempo vola, amico mio. La maggior parte dei trader di queste banche ha meno di 35 anni. Ciò significa che non hanno mai visto nulla di simile e non hanno potuto annusarlo, assaggiarlo o vederlo arrivare. Quando eravamo giovani, il vecchio nell’angolo della stanza diceva sempre che è come nel 1929. Te lo ricordi? Siamo quel ragazzo oggi. Ti comprerò un Dewars quando arrivo in Florida. La buona notizia è che non dovremo sopportare ancora a lungo questa follia.

saluti

N.D

RISPONDERE: Credo che tu abbia ragione. C’è stato un ciclo di eventi come questo per secoli. Forse richiede una nuova generazione di trader ogni 16 anni circa che pensano di sapere tutto. Quando ero consulente per il portafoglio della Temple University e Merrill stava cercando di vendergli il “nuovo modo” fare soldi acquistando a lungo termine, vendendo a breve termine, sfruttando quello sulla luna e lo spread aumenterebbe il tuo rendimento, il modo per aumentare il rendimento del tuo portafoglio. Il presidente di Temple ha detto loro che se l’avessi approvato l’Università avrebbe preso in considerazione la proposta. Ho detto loro che i tassi di interesse sarebbero aumentati e che sarebbero esplosi. Questi due ragazzini che vendono questo affare di leva hanno detto all’Università che ero “troppo vecchio“negli anni ’90 perché non conoscevo il”nuovo modo” fare soldi. Il presidente era più vecchio di me. L’università ha detto loro di fare un’escursione. Il 6 dicembre 1994, Orange County in California è diventata la più grande municipalità nella storia degli Stati Uniti a dichiarare bancarotta per aver tentato il “nuovo modo” per fare soldi ed è esploso. Questo è stato nei tribunali per un po’ di tempo.

Queste persone MAI sembra di non capire mai quando il trend cambierà soprattutto nei tassi di interesse. Si posizionano anche in base all’opinione e al consenso, ma al consenso DOVERE essere sbagliato perché questo è ciò che capovolge la tendenza avanti e indietro. Solo gli sciocchi investono denaro in base all’opinione e alla visione del consenso e vengono rapidamente separati dai loro soldi. Senza quella perdita, non imparano mai come funzionano i mercati e coloro che incolpano gli altri sono perdenti perpetui senza speranza perché non imparano mai nulla.

Anche Ben Franklin ha detto durante la crisi finanziaria: “In questo mondo nulla può essere certo, tranne la morte e le tasse”. Ha pronunciato quelle parole a causa del panico finanziario. ai suoi tempi. C’era il Panico del 1791 che è stata seguita da una massiccia bolla immobiliare che è poi scoppiata durante la successiva Panico del 1792.

IL Banca del Nord America era stata la creazione di Robert Morris (1734-1806) che fu coinvolto nell’intera bolla immobiliare. Morris aveva finanziato la rivoluzione americana. Era un grande patriota. Tuttavia, la sua banca è fallita nel primo panico finanziario sui tassi di interesse di allora ed è finito nella prigione dei debitori grazie al Panico del 1792. Questa è una delle mie reliquie preferite dell’epoca.

Quindi le banche falliscono sulle oscillazioni dei tassi di interesse da centinaia di anni. Non insegnano questo gestione del rischio all’università e gli attuali modelli di rischio non fanno altro che sonnecchiare sui rischi reali perché ignorano i cicli. Noi MAI impara dal passato perché le persone trovano la storia irrilevante o noiosa. Hai ragione, noi siamo i vecchi nell’angolo della stanza costretti a guardare gli altri ripetere la storia ancora e ancora.